Tarjous, josta kieltäydymme nykyarvostuksella
SSH:n osake on käytännössä kolminkertaistunut vuoden alusta Leonardo-yhteistyön ja sijoituksen tiedottamisen jälkeen. Nousseen osakekurssin myötä odotukset tulevaisuuden skaalautuvasta kasvusta ovat mielestämme nousseet jo erittäin vaativiksi. Ennusteillamme osakkeen vuosien 2025-2026 EV/S-kertoimet ovat 8x-7x, mitkä ovat korkeita sekä absoluuttisesti että suhteellisesti jopa vahvan sentimentin kyberturvayhtiöiden kontekstissa. Myös vahvaa pitkän aikavälin kannattavaa kasvua odottavan DCF-mallimme mukainen arvo (2,0 EUR/osake) on selvästi nykyisen osakekurssin alapuolella. Jotta nykyarvostuksella sijoittaja saisi vielä vahvoja tuottoja pidemmällä aikavälillä, pitäisi yhtiön mielestämme moninkertaistaa kokoluokkansa lähivuosina ja kannattavuuden skaalautua samalla merkittävästi. Mielestämme Leonardo-yhteistyön tuoma innostus on mennyt osakkeessa liian pitkälle ja nykyarvostuksella tuotto-riskisuhde näyttää mielestämme huonolta.
inderes
SSH:n osake on käytännössä kolminkertaistunut vuoden alusta Leonardo-yhteistyön ja sijoituksen tiedottamisen jälkeen. Nousseen osakekurssin myötä odotukset tulevaisuuden skaalautuvasta kasvusta ovat mielestämme nousseet jo erittäin vaativiksi. Ennusteillamme osakkeen vuosien 2025-2026 EV/S-kertoimet ovat 8x-7x, mitkä ovat korkeita sekä absoluuttisesti että suhteellisesti jopa vahvan sentimentin kyberturvayhtiöiden kontekstissa. Myös vahvaa pitkän aikavälin kannattavaa kasvua odottavan DCF-mallimme mukainen arvo (2,0 EUR/osake) on selvästi nykyisen osakekurssin alapuolella. Jotta nykyarvostuksella sijoittaja saisi vielä vahvoja tuottoja pidemmällä aikavälillä, pitäisi yhtiön mielestämme moninkertaistaa kokoluokkansa lähivuosina ja kannattavuuden skaalautua samalla merkittävästi. Mielestämme Leonardo-yhteistyön tuoma innostus on mennyt osakkeessa liian pitkälle ja nykyarvostuksella tuotto-riskisuhde näyttää mielestämme huonolta.
inderes
Vastaukset 11
Vanhimmat
https://www.nordnet.fi/osakkeet/kurssit/ssh-communications-security-ssh1v-xhel
OP suosittaa kun 2 e pohja tulee?
https://www.arvopaperi.fi/uutiset/a/1ecabf97-dd58-4448-be3f-52b2a0330ac2
eikö OP osaa mitään arviota antaa?
opp
kahteen eeroon....
Välillä tulee joku pikku uutinen ja sopulit ostaa ja kurssi +20 %
Siitä se kurssin valuminen sitten alkaa..:(
eli lisääminen sitten kun on 2eeroa osake?
Sijoittaja-alokas
FBFF 2025
1 pv
Tässä on Ronilta tuore yhtiöraportti SSH:sta. :slight_smile:
Olemme laskeneet Q4:n ennusteitamme SSH:n negatiivisen tulosvaroituksen myötä, mutta lähivuosien ennusteemme ovat pitkälti ennallaan varoituksen johtuessa kertaluonteisesta lisenssikaupasta. 2025 tilinpäätöksen mielenkiintoisin anti on kasvunäkymä etenkin Leonardo-kumppanuuden tiimoilta. Kumppanuuden tuoma kasvupotentiaali on merkittävä, mutta toistaiseksi näyttöjä kiihtyvästä kasvusta ei ole ja lähivuosille voimakasta skaalautuvaa kasvua hinnoittelevan osakkeen tuotto-riskisuhde on mielestämme heikko. Toistamme 2,0 euron tavoitehintamme ja myy-suosituksemme.
Inderes
SSH: Lisenssikauppa oli loppuvuonna tahmeaa - Inderes
Olemme laskeneet Q4:n ennusteitamme SSH:n negatiivisen tulosvaroituksen myötä, mutta lähivuosien ennusteemme ovat pitkälti ennallaan varoituksen johtuessa kertaluonteisesta lisenssikaupasta.
Inderes foorumi
Toistamme 2,0 euron tavoitehintamme ja myy-suosituksemme.
Inderes
ps. ja ihmiset sanoo että tuo ennuste on aina inderesillä väärä?
perjantai klo 11.43
#9 512
Keinottelija-Joje sanoi:
Liika on liikaa vain sopimuksiin. Mitään ei riveille.
Hyvää pohdintaa. Itse luulen, että kun riveille alkaa tulemaan tulosta ni ollaan jo myöhässä.
Onneks kaikki saa sijoittaa niin kuin itsestä parhaalta tuntuu.
Koliikkikolli
liittynyt
05.08.2022
Viestejä
337
perjantai klo 12.05
#9 513
Ei vastaus.
On kyllä osakkeenomistajille kallis tuo yhteistyö Indereksen kanssa.
KL foorumi
MasterLemmy
2 päivää sitten
Taisi treidaaja napata tästä viikkorahan, ja häippäistä maisemaan. Samanlaista humppaa näyttäisi tämänkin kanssa olevan kun muidenkin euron-parin euron osakkeella, ei se arvostus näköjään vieläkään kovin kestävällä pohjalla tämän lapun suhteen ole. 10 % sinne tänne heilahtaa hetkessä. 
shareville
jaa että SSH omaa tietoa taitoa mitä muilla ei ole?